费用、均衡调整与高水位线
费用台账
每项费用记录法律依据、收费方、适用基金／类别、费率、计费基础、分段区间、最低费、税项、起止日、结算频率、币种、审批人和发票状态。月度 NAV 不应依赖“收到发票才计提”。
管理费复算
先确认计费基础是期初 NAV、期末 NAV、平均 NAV、总承诺或投资成本；再确认日数基础、闰年、申购赎回、豁免期、费率分层和关联方返还。复核人应从基金文件独立重建公式，而不是只检查电子表格公式未报错。
高水位线（HWM）
高水位线是业绩费参考水平。模型至少控制：首次认购基准、亏损结转、分红／资本分配调整、不同系列或投资者批次、结晶频率、赎回时结晶、费前或费后表现，以及汇率影响。不得把基金层总 HWM 未经验证地应用于所有投资者。
业绩费均衡调整
均衡调整用于减少不同入场时点投资者之间的业绩费不公平。常见方法包括 series accounting、equalisation credit／deficit 和按投资者批次计算。任何方法都要完成三项测试：
- 新旧投资者在同一经济表现下承担的费用是否符合基金文件；
- 申购、部分赎回、全额赎回和结晶日是否正确转移或结清余额；
- 总账费用、投资者级明细和应付管理人的金额是否勾稽。
模型控制
锁定公式区域、版本和输入；用已知结果测试正收益、亏损后恢复、跨 HWM、期中申购、部分赎回和多类别场景；由独立人员复算代表性投资者；将任何手工覆盖列入例外报告。